Республика Таджикистан, беднейшая страна бывшего СССР по ВВП на душу населения, готовится дебютировать на международном рынке с займом для строительства Рогунской ГЭС, ожидая спроса инвесторов на мусорные бонды.

Эмитент планирует в четверг начать встречи с инвесторами в Европе и США для последующего размещения десятилетних амортизационных еврооблигаций, номинированных в долларах, сообщил источник, знакомый с деталями сделки. Объем размещения может составить до $1 миллиарда, или 14 процентов валового внутреннего продукта страны, сообщило S&P Global Ratings, оценившее кредитный риск государства на уровне «B-«.

Спрос на облигации неинвестиционного уровня, спровоцированный погоней за доходностью, позволил в этом году разместиться ряду стран с аналогичным рейтингом, включая Монголию, Белоруссию, Аргентину. Учитывая, что программы количественного смягчения создали избыток капитала в мире примерно на $15 триллионов, должен быть спрос и на бумаги Таджикистана, сказал Пер Хаммарлунд, главный стратег по развивающимся рынкам SEB SA в Стокгольме.

(Bloomberg)